Delta Neutrale Hedging Strategie In Forex

Delta Neutral Was ist Delta Neutral Delta neutral ist eine Portfoliostrategie, die aus mehreren Positionen besteht, wobei positive und negative Deltas ausgeglichen werden, so dass das Gesamtdelta der Vermögenswerte in Fragen Null beträgt. Ein delta-neutrales Portfolio gleicht die Reaktion auf Marktbewegungen für einen bestimmten Bereich aus, um die Nettoveränderung der Position auf Null zu bringen. Delta misst, wie sich ein Optionspreis ändert, wenn sich die zugrunde liegenden Sicherheitspreise ändern. BREAKING DOWN Delta Neutral Wenn sich der Wert der zugrunde liegenden Vermögenswerte ändert, wird sich die Position der Griechen zwischen positiv, negativ und neutral bewegen. Anleger, die Delta-Neutralität beibehalten wollen, müssen ihren Portfoliobestand entsprechend anpassen. Options-Trader verwenden delta-neutrale Strategien, um entweder von der impliziten Volatilität oder vom Zerfall der Optionen zu profitieren. Delta-neutrale Strategien werden auch zu Absicherungszwecken eingesetzt. Delta Neutral-Grundmechanik Long-Put-Optionen haben immer ein Delta von -1 bis 0, während lange Anrufe immer ein Delta von 0 bis 1 haben. Das zugrundeliegende Asset, in der Regel eine Lagerposition, hat immer ein Delta von positivem ein, wenn die Position Ist eine lange Position und eine negative Position, wenn die Position eine kurze Position ist. Angesichts der zugrunde liegenden Vermögenswert Position kann ein Händler oder Investor eine Kombination von langen und kurzen Anrufe und Puts verwenden, um ein Portfolio wirksame Delta Null zu machen. Wenn eine Option ein Delta von eins hat und die zugrundeliegende Aktienposition um 1 erhöht wird, erhöht sich der Optionspreis ebenfalls um 1. Dieses Verhalten wird bei tiefen In-the-Money-Call-Optionen gesehen. Ebenso, wenn eine Option ein Delta von Null hat und die Aktie um 1 erhöht wird, erhöht sich der Optionspreis überhaupt nicht (ein Verhalten, das bei tiefen Out-of-the-money-Call-Optionen gesehen wird.) Wenn eine Option ein Delta von 0,5 hat, Delta Neutral Hedging-Beispiel Angenommen, Sie haben eine Aktie, die Sie glauben, wird im Preis auf lange Sicht zu erhöhen. Sie sind besorgt, aber die Preise könnten in der Short - So dass Sie sich entscheiden, eine Delta-neutrale Position einzurichten Angenommen, Sie besitzen 200 Aktien der Firma X, die mit 100 pro Aktie gehandelt wird. Da die zugrunde liegenden Aktien Delta ist eins, hat Ihre aktuelle Position ein Delta von positiven 200 (die Delta multipliziert mit der Anzahl der Aktien) Um eine Delta-neutrale Position zu erhalten, müssen Sie eine Position eintragen, die ein Gesamtdelta von negativ 200 hat. Angenommen, Sie finden bei den X-Put-Optionen auf Unternehmen X, Delta von -0,5 Sie könnten 400 dieser Put-Optionen erwerben, die ein Gesamtdelta von (400 x -0,5) oder -200 haben würden. Mit dieser kombinierten Position von 200 Aktien von Unternehmen X und 400 Long-at-the-money Put-Optionen auf Unternehmen X, ist Ihre Gesamtposition Delta neutral. Delta Neutral Optionen Strategien Delta neutrale Strategien sind Optionen Strategien, die entworfen, um Positionen zu schaffen, Von kleinen Bewegungen im Preis eines Wertpapiers betroffen sein. Dies wird erreicht, indem sichergestellt wird, dass der Gesamt-Delta-Wert einer Position so nahe wie möglich an Null ist. Delta-Wert ist einer der Griechen, die beeinflussen, wie sich der Preis einer Option ändert. Wir berühren die Grundlagen dieses Wertes unten, aber wir würden empfehlen, dass Sie die Seite auf Options Delta lesen, wenn Sie arent bereits vertraut mit, wie es funktioniert. Strategien, die die Bildung einer Delta-neutralen Position beinhalten, werden typischerweise für einen von drei Hauptzwecken verwendet. Sie können verwendet werden, um von Zeitverfall oder von Volatilität zu profitieren, oder sie können verwendet werden, um eine bestehende Position abzusichern und sie gegen kleine Preisbewegungen zu schützen. Auf dieser Seite erklären wir ihnen genauer und geben weitere Informationen darüber, wie genau sie eingesetzt werden können. Grundlagen des Delta-Amps Delta Neutrale Werte profitieren von Zeitverzögerung Profitieren von Volatilität Hedging Abschnitt Inhalt Quick Links Empfohlene Optionen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Grundlagen der Delta-Werte amp Delta Neutral Positionen Der Delta-Wert einer Option ist ein Maß dafür, wie stark sich der Kurs einer Option ändert, wenn sich der Kurs des Basiswerts ändert. Beispielsweise erhöht eine Option mit einem Delta-Wert von 1 den Preis um 1 für jede 1 Erhöhung des Kurses des zugrunde liegenden Wertpapiers. Es wird auch im Preis um 1 für jede 1 Abnahme des Preises des zugrunde liegenden Wertpapiers sinken. Wenn der Delta-Wert 0,5 betrug, würde sich der Kurs um 0,50 für jede Bewegung im Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers bewegen. Der Delta-Wert ist eher theoretisch als eine exakte Wissenschaft, aber die entsprechenden Preisbewegungen sind in der Praxis relativ genau. Ein Optionen-Delta-Wert kann auch negativ sein, was bedeutet, dass sich der Preis umgekehrt in Relation zum Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers bewegt. Eine Option mit einem Delta-Wert von beispielsweise -1 verringert den Preis um 1 für jede 1 Erhöhung des Kurses des zugrunde liegenden Wertpapiers. Der Delta-Wert von Anrufen ist immer positiv (irgendwo zwischen 0 und 1) und mit seiner immer negativen (irgendwo zwischen 0 und -1). Bestände haben effektiv einen Delta-Wert von 1. Sie können die Delta-Werte von Optionen und / oder Beständen kombinieren, die eine Gesamtposition bilden, um einen Gesamt-Delta-Wert dieser Position zu erhalten. Wenn Sie zum Beispiel 100 Anrufe mit einem Delta-Wert von 0,5 besaßen, wäre der gesamte Deltawert von ihnen 50. Für jede 1 Erhöhung des Kurses des zugrunde liegenden Wertpapiers würde sich der Gesamtpreis Ihrer Optionen um 50 erhöhen. Wir sollten darauf hinweisen, dass, wenn Sie Optionen schreiben, der Delta-Wert effektiv umgekehrt wird. Wenn Sie also 100 Anrufe mit einem Delta-Wert von 0,5 schrieben, dann wäre der Gesamt-Delta-Wert -50. Ebenso, wenn Sie 100 Put-Optionen mit einem Delta-Wert von -0,5 schrieb, dann insgesamt Delta-Wert wäre 50. Die gleichen Regeln gelten, wenn Sie verkaufen Aktien. Der Delta-Wert einer Short-Aktienposition wäre -1 für jeden verkauften Aktienkürzel. Wenn der Gesamt-Delta-Wert einer Position 0 (oder sehr nahe daran) ist, dann ist dies eine Delta-neutrale Position. Wenn Sie also 200 Puts mit einem Wert von -0,5 (Gesamtwert -100) besaßen und 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie (Gesamtwert 100) besaßen, würden Sie eine Delta-neutrale Position halten. Sie sollten sich bewusst sein, dass sich der Deltawert einer Optionsposition ändern kann, wenn sich der Kurs eines Basiswerts ändert. Wenn die Optionen weiter in das Geld gelangen, bewegt sich ihr Deltawert weiter weg von Null, d. H. Bei Anrufen wird er sich in Richtung 1 bewegen und er setzt sich in Richtung -1. Wenn die Optionen weiter aus dem Geld kommen, bewegt sich der Delta-Wert weiter in Richtung Null. Daher ist eine Delta-Neutralposition zwangsläufig neutral, wenn sich der Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers in einem großen Ausmaß bewegt. Profitieren Sie von Zeitverzögerung Die Auswirkungen der Zeitverzögerung sind ein Negativ, wenn Sie Optionen haben, weil ihr extrinsischer Wert sinkt, wenn das Verfalldatum näher kommt. Dies kann potenziell erodieren alle Gewinne, die Sie aus dem intrinsischen Wert erhöhen. Allerdings, wenn Sie schreiben sie Zeitverfall wird ein positiver, weil die Reduzierung der extrinsischen Wert ist eine gute Sache. Durch das Schreiben von Optionen, um eine Delta-neutrale Position zu schaffen, können Sie von den Auswirkungen der Zeit Zerfall profitieren und nicht verlieren alle Geld von kleinen Preisbewegungen in der zugrunde liegenden Sicherheit. Der einfachste Weg, um eine solche Position zu schaffen, um von Zeitverfall zu profitieren, ist, an den Geldanrufen zu schreiben und eine gleiche Anzahl an Geldbeträgen zu schreiben, die auf derselben Sicherheit basieren. Der Delta-Wert bei den Geldanrufen wird typischerweise bei etwa 0,5 liegen, und bei der Geldmenge liegt er typischerweise bei etwa -0,5. Lassen Sie uns untersuchen, wie dies mit einem Beispiel funktionieren könnte. Aktien der Gesellschaft X werden zu 50 gehandelt. Bei den Geldanrufen (Streik 50, Deltawert 0,5) auf Aktien der Gesellschaft X werden zu 2 gehandelt. Bei den Geldbeträgen (Streik 50, Deltawert -0,5) auf Aktien der Gesellschaft X werden ebenfalls bei 2 gehandelt Sie schreiben einen Vertrag und einen Vertrag. Jeder Vertrag enthält 100 Optionen, so erhalten Sie einen Netto-Kredit von 400. Der Delta-Wert der Position ist neutral. Wenn sich der Kurs der Aktien der Gesellschaft X bis zum Ablauf dieser Verträge überhaupt nicht bewegte, wären die Verträge wertlos und Sie würden die 400 Kredite als Gewinn behalten. Auch wenn der Preis ein wenig in beide Richtungen und schuf eine Haftung für Sie auf einem Satz von Verträgen, werden Sie immer noch einen Gesamtertrag zurück. Allerdings gibt es das Risiko von Verlusten, wenn das zugrunde liegende Wert bewegte sich im Preis deutlich in beide Richtungen. Wenn dies passiert, könnte ein Satz von Verträgen zugeordnet werden und Sie könnten am Ende mit einer Haftung größer als die Netto-Gutschrift erhalten. Es gibt ein klares Risiko bei der Verwendung einer Strategie wie diese, aber Sie können immer schließen Sie die Position früh, wenn es den Preis der Sicherheit wird sich erhöhen oder sinken deutlich. Es ist eine gute Strategie zu verwenden, wenn Sie sicher sind, dass eine Sicherheit nicht viel bewegen wird im Preis. Profitieren von Volatilität Die Volatilität ist ein wichtiger Faktor für den Optionenhandel, da die Kurse der Optionen direkt davon betroffen sind. Ein Wertpapier mit einer höheren Volatilität hat entweder große Preisschwankungen oder wird erwartet, und Optionen, die auf einem Wertpapier mit einer hohen Volatilität basieren, werden typischerweise teurer sein. Diejenigen, die auf einem Wertpapier mit geringer Volatilität basieren, werden in der Regel billiger sein. Ein guter Weg, potenziell von der Volatilität zu profitieren, besteht darin, eine Delta-neutrale Position auf einem Wertpapier zu schaffen, von dem Sie glauben, dass es wahrscheinlich ist, dass sie die Volatilität erhöht. Der einfachste Weg, dies zu tun ist, um bei der Geldanrufe auf diese Sicherheit kaufen und kaufen eine gleiche Menge an der Geld-Puts. Wir haben ein Beispiel dafür gegeben, wie dies funktionieren könnte. Aktien der Gesellschaft X werden zu 50 gehandelt. Bei den Geldanrufen (Streik 50, Deltawert 0,5) auf Aktien der Gesellschaft X werden zu 2 gehandelt. Bei den Geldbeträgen (Streik 50, Deltawert -0,5) Sie kaufen einen Kaufvertrag und einen Vertrag. Jeder Vertrag enthält 100 Optionen, so dass Ihre Gesamtkosten ist 400. Der Delta-Wert der Position ist neutral. Diese Strategie erfordert eine Vor-Investition, und Sie stehen, um diese Investition zu verlieren, wenn die gekauften Verträge nicht wertlos. Sie können jedoch auch einige Gewinne erzielen, wenn das zugrundeliegende Wertpapier eine Periode der Volatilität eintritt. Sollte die zugrunde liegende Sicherheit drastisch im Preis bewegen, dann werden Sie einen Gewinn machen, unabhängig davon, welche Art und Weise es bewegt. Wenn es stark nach oben geht, dann werden Sie Geld von Ihren Anrufen zu machen. Wenn es erheblich sinkt, dann werden Sie Geld von Ihrem Puts zu machen. Es ist auch möglich, dass Sie einen Gewinn zu machen, auch wenn die Sicherheit bewegt sich nicht im Preis. Wenn es eine Erwartung auf dem Markt, dass die Sicherheit eine große Veränderung im Preis erleben könnte, dann würde dies zu einer höheren impliziten Volatilität führen und könnte die Preise für die Anrufe und die Puts, die Sie besitzen. Vorausgesetzt, die Zunahme der Volatilität hat eine größere positive Wirkung als die negativen Auswirkungen der Zeitverfall, könnten Sie Ihre Optionen für einen Gewinn zu verkaufen. Solch ein Szenario ist nicht sehr wahrscheinlich, und die Gewinne würden nicht riesig sein, aber es könnte passieren. Die beste Zeit, um eine Strategie wie dies zu verwenden ist, wenn Sie zuversichtlich sind, eine große Preisbewegung in der zugrunde liegenden Sicherheit, aber nicht sicher sind, in welche Richtung. Das Potenzial für Gewinn ist im Wesentlichen unbegrenzt, denn je größer die Bewegung, desto mehr werden Sie profitieren. Optionen können sehr nützlich sein, um Aktienpositionen abzusichern und gegen eine unerwartete Kursbewegung zu schützen. Delta-neutrale Absicherung ist eine sehr beliebte Methode für Händler, die eine lange Lagerposition halten, die sie langfristig offen halten wollen, aber dass sie über einen kurzfristigen Kursrückgang betroffen sind. Das grundlegende Konzept der Delta-neutrale Hedging ist, dass Sie eine Delta-neutrale Position durch den Kauf von doppelt so viele an das Geld stellt als Bestände, die Sie besitzen. Auf diese Weise sind Sie effektiv gegen jegliche Verluste versichert, wenn der Preis der Aktie fallen sollte, aber sie kann noch profitieren, wenn sie weiter steigt. Nehmen wir an, Sie besaßen 100 Aktien der Firma X Aktie, die bei 50 gehandelt wird. Sie denken, der Preis wird auf lange Sicht zunehmen, aber Sie sind besorgt, dass er kurzfristig fallen kann. Der Gesamtdelta-Wert Ihrer 100 Aktien beträgt 100, so dass er in eine Delta-neutrale Position gedreht wird, benötigen Sie eine entsprechende Position mit einem Wert von -100. Dies könnte durch den Kauf von 200 an der Geld-Put-Optionen, die jeweils mit einem Delta-Wert von -0,5 erreicht werden. Wenn die Aktie im Preis fallen sollte, werden die Erträge aus den Puts diese Verluste decken. Wenn die Aktie im Preis steigen, werden die Puts aus dem Geld zu bewegen und Sie werden auch weiterhin von diesem Anstieg profitieren. Es gibt natürlich eine Kosten mit dieser Hedging-Strategie verbunden, und das ist die Kosten für den Kauf der Puts. Dies ist eine relativ kleine Kosten, aber für den Schutz angeboten. Copyright-Kopie 2016 OptionsTrading. org - Alle Rechte vorbehalten. Das Delta Neutral Optionen Handel: Spreads, Straddles, Synthetics Ein Delta-neutrale Handel ist ein, in dem eine lange und kurze Option einander mit Nettowert oder Kosten bei oder nahe Null Null versetzen. Das Thema der Delta-Neutralität kann sich auf viele unterschiedlich aufgebaute Strategien beziehen, einschließlich Spreads (abgedeckt und ungedeckt) und Straddles. Wenn eine Optionsposition mit Langbeständen abgedeckt wird (einschließlich eines Short-Optionskontrakts mit 100 Aktien), schafft die Delta-neutral eine äquivalente Aktienposition. Diese Position bewegt sich nach oben oder unten und verfolgt die 100 Aktien synthetisch, eine sehr effektive Form von No-Cost-Hebelwirkung. Das Delta-neutrale begleitende Long-Stock in der Theorie beseitigt das Risiko auf beiden Seiten des Optionshandels (das Long hat kein Marktrisiko, weil es durch die Short bezahlt wird und das Short kein Marktrisiko hat, da es abgedeckt ist). Allerdings, da die Volatilität ändert, so wird das relative Risiko jeder Option. Wenn das Risiko an der Eintrittsstelle ausgeglichen wird, haben die Händler einen großen Vorteil, auf eine Bewegung in beide Richtungen (oder beide) reagieren zu können. Das Risiko gilt zum Zeitpunkt der Einreise und nachfolgende Bewegung kann zu Rollen, Schließen und Verfall führen. Eine Variante dieses Konzepts beinhaltet zwei kurze Optionen: einen Anruf und einen Put. Die Theorie dahinter ist, dass der Ausgleich des Ausübungsrisikos auf die gleiche Weise aufgehoben wird wie eine abgedeckte Long - und Short-Position - aber das ist nicht richtig. Das Ausübungsrisiko besteht für beide Seiten getrennt im Handel eines Kurzaufrufs und eines Shortputs. Es ist nicht neutral. Ausübung von entweder kann die ursprüngliche Gutschrift auslöschen und überschreiten diese Gutschrift durch viele Punkte. Was Schlimmeres anbelangt, können beide Shorts ausgeübt werden, wenn sich das Lager in beide Richtungen bewegt. Zum Beispiel wird ein kurzer Aufruf im In-Geld-Geschäft (ITM) auf Ex-Dividende-Datum und ausgeübt und dann nach Ex-Dividende, der Aktienkurs sinkt und nach Ablauf der Short-Put auch ausgeübt wird. Das Risiko ist besonders gravierend, wenn die Zwei-Short-Position eine Straddle ist. Die eine oder andere dieser Optionen wird immer ITM sein. Im Vergleich dazu kann ein Spread zwei Seiten umfassen, jeder aus dem Geld (OTM). Es macht mehr Sinn, delta-neutralen Handel in Positionen wie die synthetischen Short-Lager - 100 Aktien der langen Lager, eine lange setzen, und ein kurzer Anruf. Der kurze Anruf zahlt die Kosten für die lange setzen, und das kurze Gespräch abgedeckt ist. Um diese Konzepte in die Tat umzusetzen, schloss Duke Energy (NYSE: DUK) am 12. Juni am 22.96. Wenn Sie 100 Aktien besaßen, könnten Sie eine Position in der Nähe von Delta neutral mit einem kurzen Aufruf und eine lange setzen, sowohl bei 23 Streiks. Der 23. Juli lag bei 0,50 und der 23. Juli call war bei 0,40. Diese Netze bei einem Kredit von 0,10 vor Transaktionsgebühren. Was ist der Grund für diese Position Dies ist eine synthetische Short-Stock-Strategie, was bedeutet, dass, wenn der Aktienkurs steigt, wächst der Ruf im Wert und könnte ausgeübt werden. Da Sie 100 Aktien besitzen, wird dieses Ergebnis abgedeckt. Wenn die zugrunde liegenden fällt, wird die lange setzen in Wert erhöhen. Jeder Verlust in der Aktie ist Offset-Punkt für Punkt in intrinsischen Wert der Put. Der Put kann geschlossen werden, um einen Gewinn auszugleichen Aktien Verluste oder ausgeübt, so dass die Aktie kann am Streik verkauft werden. Diese Strategie macht Sinn, wenn Sie über Abwärtsrisiko besorgt sind, aber den Bestand halten wollen. DUK zahlt eine jährliche Dividende ab diesem Datum von 4,35, nicht schlecht unter Berücksichtigung Marktzinsen in diesen Tagen. Aus diesem Grund ist die Einrichtung einer Delta-neutralen Position durch eine synthetische Short-Stock-Strategie sehr sinnvoll. Wenn Sie sich wegen der hohen Dividende auf die DUK halten wollen, ist das Schreiben einer Reihe von Synthetikern sinnvoll - sie schützt vor dem Rückgang der Nachteile und hält den Bestand. Wenn der kurze Anruf ITM ging, konnte er geschlossen oder gerollt werden. Delta-neutrale Strategien nutzen die Hebelwirkung am besten. Allerdings ist der Zeitpunkt der Ein-und Ausreise der Schlüssel zum Erfolg ohne Ausübung und verlieren Aktien, die Sie lieber halten würde. Dies erfordert die Verfolgung der Volatilität als Teil dieser oder einer ähnlichen Optionsstrategie. Eine volatilitätsbasierte Strategie kann ohne Hilfe komplex sein, aber sie kann einfach und leicht mit den richtigen Tracking-Tools sein. Um Ihre Option Handel Timing zu verbessern, überprüfen Sie die Benzinga-Service-Optionen amp Volatility Edge, die Ihnen helfen, die Auswahl der Optionen sowie Timing Ihrer Trades zu verbessern. Kopie 2016 Benzinga. Benzinga bietet keine Anlageberatung. Alle Rechte vorbehalten.